Transaktionsliste Teil 1

 

T1) (Transaktion1) December 13, 2006

AMD open 20,58 - high 20,74, low 19,90 - close 20,17

Kauf 6000 P1 a 0,51 = -3.071

Kauf 4000 P2 a 0,24 = -971

 

An einen Tag mit einem kleinen Ausverkauf Startposition eröffnet. Jetzt Abwarten bis AMD-Kurs nach oben ausbricht. Da weder das Datum noch der Kurs von dem aus der erhoffte Anstieg beginnt bekannt ist, muss die Position eventuell längere Zeit gehalten werden und bei Kursrückgang sogar nach unten gerollt werden.

Besonders gefahrdet sind die 4000 Turbos, P2 da sie bei Berührung der Knock-out-Barriere von US$ 18,53 sofort ausgeknockt werden (und diese Knock-out-Barriere steigt infolge Aufzinsung langsam an).

Zur Risikomischung deshalb die 6000 Calls P1. Sie verfallen nicht bei einem bestimmten Knock-out-Kurs, sondern beim Ablaufdatum December 2007. Diese Calls waren mit einer relativ hohen impliziten Vola gepreist. Eigentlich hätte ich Calls mit niedriger impliziter Vola (relativ billiger) kaufen sollen. Ich habe ausnahmsweise trotzdem diese genommen, weil ich sie bereits von früher in einen Depot hatte und deshalb nur umbuchen und keine neuen kaufen musste.

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a 0,51 = 3.060

P2 - 4000 Stück a 0,24 = 960

Cash: 958

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis: 4.978

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T2) December 15, 2006

AMD open 20,22 - high 22,80, low 20,22 - close 22,71

 

Nach dem Ausverkauf springt AMD-Kurs und damit meine Turbos/Calls wieder kräftig hoch. Lege Limitaufträge um bei einem stärkeren Rückgang automatisch runterzurollen. Und zwar würden etwa bei AMD-Kurs 21,14 2000 Turbos P3 (das ist die Stufe darunter) gekauft, und etwa bei AMD-Kurs 20,88 dann 3000 der Turbos P2 verkauft. Die restlichen 1000 Turbos P2 werden behalten; eventuell Poker bis zum Knock-out. Also folgende offene Limitaufträge:

 

sl-Verkaufsauftrag 3000 P2 sl 0,26

Limitkauf 2000 P3 Limit 0,41 

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T3) December 18, 2006

AMD open 22,05 - high 22,21, low 21,72 - close 21,97

Kauf 2000 P4 a 0,15 = -311

 

AMD-Kurs hat sich wieder beruhigt. CoBank gibt neuen Turbo P4 mit höhereren Basispreis US$ 20,20 und Knock-out-Barriere US$ 21,50 heraus. Kaufe 2000 billig zu je 0,15 (Cash -311). Bereue es gleich weil zu dicht über Knock-out-Schwelle (dafür natürlich billig und hoher Hebel). Wollte diesen Musterlauf eigentlich vorsichtiger fahren und nehme mir vor, keine Turbos mehr so dicht über Knock-out zu kaufen oder nur winzige Stückzahl. Zur Absicherung lege ich sl 0,32 für die noch freien 1000 Turbos P2.

 

Kauf 2000 P4 a 0,15 = -311

 

sl-Verkaufsauftrag 1000 P2 sl 0,32

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P2 - 4000 Stück a

P4 - 2000 Stück a

Cash: 647

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:

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T4) December 19, 2006

AMD open 21,83 - high 22,01, low 21,60 - close 21,64

 

AMD-Kurs etwas tiefer. Die neuen Turbos P4 werden fast ausgeknockt. SL für die 1000 Turbos P2 darunter greift und diese werden verkauft um Cash für den Fall eines weiteren Falles zu bekommen.

 

sl-Verkauf durchgeführt 1000 P2 a 0,32 (Cash +309)

 

Offene Aufträge

Grundsätzlich: Abgelaufenen und nicht durchgeführte sl-Verkaufsaufträge bzw. Limit-Kaufaufträge werden hier nicht mehr aufgelistete (wäre zu viel und unübersichtlich). Diese Aufträge haben in bestimmten Phasen des Laufes aber eine wichtige Bedeutung gehabt, weil sie Absicherung darstellten für den Fall, dass der AMD-Kurs anders gelaufen wäre. Außerdem kann es vorkommen, dass Limite ab und zu leicht geändert werden z.B. wegen Änderung US$ zu Euro oder Aufzinsung der Turbo Basis bzw Knock-out-Schwelle.

sl-Verkaufsauftrag 3000 P2 sl 0,26

Limitkauf 2000 P3 Limit 0,41

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P2 - 3000 Stück a

P4 - 2000 Stück a

Cash: 956

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:

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T5) December 21, 2006

AMD open 21,97 - high 22,00, low 20,91 - close 20,95

AMD-Kurs fällt ziemlich stetig. Die 2000 Turbos P4 augeknockt, zum Restwert von 0,10 verkauft (Cash + 189).

2000 Turbos P3 automatisch zum Limit 0,41 gekauft (Cash - 831). Es wäre günstig, wenn, nachdem diese P3 gekauft sind der Kurs wieder raufzieht, so dass keine weiteren Turbos P2 über sl verkauft werden.

sl deshalb wie folgt verändert: 2000 Turbo P2 sl-Verkauf 0,16 (etwa bei AMD 19,70). 1000 Turbos P2 werden bis zum Knock-out behalten.

Kaufauftrag 1000 P3 zu 0,30 (etwa AMD 19,70). Also folgende offene Limitaufträge:

 

sl-Verkaufsauftrag 2000 P2 sl 0,16

Limitkauf 1000 P3 0,30

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P2 - 3000 Stück a

P3 - 2000 Stück a

Cash: 314

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:

 

Insgesamt bisher zu viele überflüssige Transaktionen die nur Geld kosten.

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T6) Januar 3, 2007

AMD open 20,08 - high 20,45, low 19,35 - close 19,52

Beide Limitkurse wurden erreicht, allerdings nach 20:00 Stuttgarter Zeit, also als die EUWAX geschlossen war. Dieses „2-Stunden-Loch" ist eine der Gefahren. Wenn 2 zusammengehörende Aufträge dadurch nicht ausgeführt werden, können sich Vor- und Nachteil mit etwas Glück etwa ausgleichen (es wird z.B. am nächsten Tag zwar billiger verkauft als geplant, aber auch billiger eingekauft). Ganz schlecht könnte es aber kommen, wenn ein Auftrag noch vor 20:00 ausgeführt wird und der andere nicht, und in den folgenden 2 Stunden eine starke Kursveränderung eintritt und bleibt. Dann hat man z.B. billig verkauft und muss am Folgetag teuer kaufen. Das Rollen wird dann teurer als geplant.

 

Ausgeführt am Folgetag Januar 4, 2006 zu niedrigeren Kursen:

Verkauf 2000 P2 sl 0,14 = 269

Kauf 1000 P3 0,29 = -301

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P2 - 1000 Stück a

P3 - 3000 Stück a

Cash: 282

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:

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T7) Januar 12, 2007

AMD open 16,24 - high 16,45, low 15,93 - close 16,03

Tag nach Quartalszahlen. Vortagsschluss war 17,51, also deutlicher Kurseinbriuch.

 

Die letzten 1000 P2 ausgeknockt bei $ 18,66 und zum Restwert von je 6 Cents verkauft = 49

1000 P5 zu 0,24 gekauft = -251

1500 P3 über sl zu 0,15 verkauft = 214

1000 P5 zu 0,21 gekauft = - 221

die letzten 1500 P3 bleiben bis Knockout (aktuelle Schwelle US$ 17,03)

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P2 - 0 Stück a

P3 - 1500 Stück a

P5 - 2000 Stück a

Cash: 73

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:

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T8) Januar 24, 2007

AMD open 16,24 - high 16,45, low 15,93 - close 16,03

Tag nach Quartalszahlen. Vortagsschluss war 17,51, also deutlicher Kurseinbriuch. Alle Turbos P3 und P5 wurden ausgeknockt und zum Restwert von je 2 bzw. 8 Cents verkauft. 1000 Turbos P6 gekauft (aktuelle Knock-Out-Schwelle 15,40).

  

2000 P5 ausgeknockt bei $ 16,17 verkauft zum Restwert von je 8 Cents = + 149

1500 P3 ausgeknockt bei $ 17,03 verkauft zum Restwert von je 2 Cents = + 19

1000 P6 gekauft zu 0,18 = -191

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P6 - 1000 Stück a

Cash: 50

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:

 

Aufgetauchtes Problem: Die Mischung Turbos mit OS ist an sich gut, weil die Calls nicht so schlagartig verfallen wie die Turbos. Aber durch die Mischung werden die einzelnen Stückzahlen zu klein und damit die Kosten je Transaktion relativ hoch. Wenn man Turbos und OS benutzt sollte man deshalb doppeltes Startkapital nehmen, also 10.000 Euro statt 5.000 wäre besser gewesen.

Sollte AMD weiter fallen werde ich vorerst nicht tiefer rollen (Cash ist ja auch so knapp dass ich dafür erst OS verkaufen müsste), sondern erst einmal einfach die Calls halten. Wenn der Kurs weiter fällt würden auch weitere runter gerollte Turbos verfallen. Wenn er wieder steigt, steigen auch die Calls (Laufzeit bis Jahresende, kein Verfall bei einem bestimmten Kurs) und ich kann dann damit hoch rollen (in Calls oder Turbos).

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T9) Februar 6, 2007

AMD open 15,62 - high 15,67, low 15,13 - close 15,32

P6 ausgeknockt bei $ 15,40 (laut Angabe Börse Stuttgart, laut Emittent Deutsche Bank bei $ 15,50; schönes Beispiel für Unklarheiten die in der Praxis auftreten können). Restwert vermutlich Euro 0,10 (wird in den nächsten Tagen ausgezahlt; Verkauf über die Börse zum Restwert wie bei den Commerzbank Turbos ist bei der Deutsche Bank meistens nicht drin oder nur innerhalb ganz kurzer Zeitspanne).

 

1000 P6 ausgeknockt, Restwert vermutlich Euro 0,10

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

Cash: 50

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T10) Februar 9, 2007

AMD open 15,22 - high 15,26, low 14,80 - close 14.90

 

Eingang Restwert Euro 0,10 je ausgeknockten Turbo P6 = gesamt Euro 100,-

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

Cash: 150

Herausgezogene Cash: 0

Gesamtergebnis:etwa Euro 1.400

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T11) Zwischengedanken und Kapitalerhöhung Februar 20, 2007

AMD open 14,93 - high 15,01, low 14,70 - close 14,92

 

Mit dem aktuellen Stand bin ich nicht zufrieden. Weniger wegen des wirtschaftlichen Ergebnisses (das war in Abhängigkeit von der vorgegebenen Entwicklung des AMD-Kurses unvermeidbar) aber nicht eingeplant war, dass dieser eigentlich als Testlauf zum Rollen von Turbos gedachte Musterlauf jetzt ohne Turbos sondern nur noch mit OS läuft. Natürlich könnte ich die OS verkaufen und dafür Turbos kaufen, aber das wäre in der aktuellen Situation zu riskant – gerade das hat der bisherige Musterlauf gezeigt.

Wie bereits gesagt liegt einer der Gründe/Fehler darin, dass das Kapital für Turbos und OS zu klein war um nach einigem Zurückrollen noch vernünftige Transaktionsgrößen zu haben. Also entweder nur Turbos oder OS, oder doppeltes Kapital. Immerhin das hat der Testlauf bisher als brauchbares Ergebnis gezeigt.

Eine weitere nützliche Lehre für mich ergibt sich aus dem Vergleich zum meinem Turbolauf letztes Jahr. Damals war ich gerade neu in Turbos eingestiegen und hatte das trügerische Glück, dass es fast sofort mit dem AMD-Kurs recht steil und mit nur geringen Zwischenkorrekturen aufwärts ging. Kann man gleich am Anfang 2-3 mal Raufrollen, so hat man schnell verführerische Reserven, kann problemlos auch ein oder zwei Mal zurückrollen (auch schlechte Rückrolltechnik fällt dann nicht auf), wird durch die Reserven in falsche Sicherheit gewogen und vernachlässigt genaues Ausarbeiten einer besseren Technik.

Dieses Jahr ging es dagegen genau andersherum. Nach einem Fehlstart nach oben musste gleich mehrfach runter gerollt werden. Also fast der denkbar schlechteste Beginn, und deshalb an sich wesentlich lehrreich als der (zufällig) verführerisch perfekte Beginn letztes Jahr.

 

Wie weiter? Ich könnte jetzt einfach erst einmal längere Zeit warten, die Calls laufen ja bis Jahresende und verfallen auch bei einem zwischenzeitlich starkem Kurseinbruch nicht. Das wäre aber langweilig. Um doch noch etwas Bewegungsspielraum zu haben werde ich das Kapital erhöhen. Das hatte ich als Möglichkeit für den schlimmsten Fall schon von Anfang an einkalkuliert. Aber um wie viel? Wenn ein Wert von z.B. 5.000 auf 1.000 gefallen ist und man will das Einsatzkapital verdoppeln, bedeutet das dann 5.000 oder 1.000 nachschießen? Aus verschiedenen Gründen halte ich zweite Möglichkeit für sinnvoller. Zum einen kann man, wenn der Kurs weiter runtergeht dann noch mehrfach erhöhen, bis man tatsächlich volle 5.000 nachgelegt hat, und zum anderen ist eine extreme Erhöhnung gar nicht notwendig. Denn wenn sich der Kurs erholt (das alte langfristige Kursziel bleibt), dann ergibt sich durch den Hebel automatisch eine enorme Erhöhung. Und wenn sich der Kurs doch nicht erhöht, dann hat man wenigstens nicht so viel verloren.

Der aktuelle Wert des Musterdepots liegt bei etwa Euro 1.350 (6.000 Calls P1 zu etwa 0,20 = 1.200 plus Euro 150 Cash). Ich erhöhe um Cash Euro 1.500. Gesamteinsatz bisher damit Euro 6.500.

 

Ich bleibe aber vorerst bei OS. Es werden jetzt erst einmal einige billige Calls zugekauft, allein um die Möglichkeit abzudecken, dass AMD in den nächsten Monaten stark anzieht. Passiert das nicht, so werden diese Calls wertlos verfallen; der Verlust wird aber vermutlich geringer sein als wenn ich teure Calls im oder am Geld bzw. Aktien oder Turbos nehmen würde. Dabei unterstelle ich, dass AMD weiterhin sehr volatil bleibt, d.h. entweder stark rauf oder stark runter geht aber kaum viele Monate nur seitwärts geht. Das sind gewissermaßen die Kosten des Wartens auf den erhofften Start nach oben. Solche Kosten fallen im Prinzip immer an. Beim Halten einfacher Aktien wären es die entgangenen Zinsen plus mögliche Kursverluste.

Spielt man mit Derivaten sind diese Kosten unter Berücksichtigung des potentiellen Hebels einerseits recht gering. Andererseits fallen sie direkt an, vermindern also das Kapital dauerhaft, während man bei Aktien darauf setzen kann, dass diese Kosten (entgangenen Zinsen, Kursverluste) mehr theoretisch sind und bei späterem Kursanstieg kaum ins Gewicht fallen. Bei Derivaten sind die Kosten dagegen echt: Je länger man warten muss, desto stärker sinkt das Kapital, und desto weniger kann man von einem späteren Kursaufschwung profitieren. Der berühmte Zeitfaktor also.

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

Cash: 1650

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T12) Februar 20, 2007

AMD open 14,93 - high 15,01, low 14,70 - close 14,92

 

Aus unbekannten Gründen preist HSBC Trinkaus & Burkhardt in diesen Tagen seine AMD-OS mit deutlich niedriger Vola als andere Emttenten.

5000 P7 gekauft zu 0,044 = -231

Limitkaufauftrag 7000 P7 Limit 0,036

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P7 - 5000 Stück a

Cash: 1419

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T13) Februar 22, 2007

AMD open 14,66 - high 14,70, low 14,43 - close 14,54

 

Limitkaufauftrag 7000 P7 Limit 0,036 wurde ausgeführt, also

7000 P7 gekauft zu 0,036 = -263

 

Neuer Limitkaufauftrag 8000 P7 zu 0,03

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P7 - 12000 Stück a

Cash: 1156

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T14) Februar 26, 2007

AMD open 14,83 - high 15,73, low 14,80 - close 15,68

 

10.000 P8 gekauft zu 0,016 = -171

In Europa vormittags gekauft, also US-vorbörslich. Zum Ausgleich mal ein Glückstreffer denn am Nachmittag ging AMD in USA sofort stark hoch (am Folgetag dann aber ein allgemeiner „Börsencrash").

 

Weiterhin Limitkaufauftrag 8000 P7 zu 0,03

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P7 - 12000 Stück a

P8 - 10000 Stück a

 

Cash: 985

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T15) März 2, 2007

AMD open 14,69 - high 14,74, low 14,13 - close 14,18

 

Allgemeine starke Marktkorrektur.

Limitkaufauftrag 8000 P7 zu 0,03 wurde durchgeführt = - 251

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P7 - 20000 Stück a

P8 - 10000 Stück a

 

Cash: 734

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T16) Mai 14, 2007

AMD open 14,94 - high 15,43, low 14,84 - close 15,35

 

Möglicherweise Aufwärtstrend bei AMD. Deshalb wieder ein Versuch mit Turbos. 300 Stück P9 (Bezugsverhältnis 1:1 also auf 300 Aktien, Basis US$ 12,07, Knock-out-Barriere US$ 12,99) zu 2,09 gekauft. Vor wenigen Tagen waren diese Scheine mal für 0,75 zu haben, als der AMD-Kurs bis auf genau 1 Cent über die Knock-out-Schwelle runterkam. Portion und Restcash aber vermutlich zu klein zum Runterrollen. Falls Kurs doch wieder runterkracht deshalb wohl wieder raus und warten.

 

Kauf 300 P9 zu 2,09 = - 638

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P7 - 20000 Stück a

P8 - 10000 Stück a

P9 - 300 Stück a

 

Cash: 96

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T17) Mai 17, 2007

AMD open 15,62 - high 15,95, low 15,40 - close 15,43

 

Nachdem der Turbo P9 gut im Geld steht und die CoBank 2 weitere Turbos darüber rausgebracht hat, kaufe ich vorsichtig zusätzlich 200 des höchsten Turbos P10 (Bezugsverhältnis 1:1 also auf 200 Aktien, Basis US$ 13,70, Knock-out-Barriere US$ 14,70) zu 1,42.

Um etwas Spielraum zu erhalten muss das Kapital nochmals um Euro 500 auf jetzt Euro 7.000 erhöht werden. Unschön diese Kapitalerhöhungen, aber wie bereits ausgeführt, sind bei zu geringem Kapital die einzelnen Aufträge zu klein und zu teuer.

Die alten Turbos P9 werden noch nicht verkauft, aber ein sl so gesetzt, dass 200 der 300 im Falle eines Kursrückgangs rausgeworfen werden.

 

Kapitalerhöhung um Euro 500

Kauf 200 P10 zu 1,42= -295

sl 200 P9 zu 2,26 gültig Ultimo Mai.

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück a

P7 - 20000 Stück a

P8 - 10000 Stück a

P9 - 300 Stück a

P10 - 200 Stück

Cash: 301

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T18) Mai 22, 2007

AMD open 15,48 - high 15,60, low 15,10 - close 15,42

 

sl bei P9 2,26 kam zur Ausführung. Ärgerlich, war praktisch Tagestief, danach ging es gleich wieder rauf.

200 weitere P10 zu 1,19 gekauft; hierbei wie üblich natürlich nicht genau Tagestief erwischt.

Die heutige Aktion war Teil 2 des Raufrollens. Kein Runterrollen, obwohl ich wegen des zeitweise deutlich gesunkenen AMD-Kurses während des Tages auch an Runterrollen denken musste.

 

sl 200 P9 zu 2,26 ausgeführt = 441

Kauf 200 P10 zu 1,19 = -249

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P8 - 10000 Stück

P9 - 100 Stück

P10 - 400 Stück

Cash: 493

 

Das Kapital/Turbo-Stückzahl ist zurzeit einfach zu gering für vernünftige Transaktionsgrößen. Man brauchte genug, um jedes Rau-/Runterrollen auf ungefähr 3 Punkte (also 3 Käufe und Verkäufe mit leichtem Abstand auf der Kursskala) aufteilen zu können, damit man automatisch einen guten Mittelwert erreicht. Hat man weniger muss man mit einem einzigen mehr oder weniger willkürlich gewählten Rollpunkt auskommen. Das Ergebnis kann ungünstig sein und wenn man viel Pech hat wird dabei z.B. alles verkauft aber der zugehörige Kauf kommt nicht zustande – oder andersherum.

Im Moment arbeite ich deshalb im Grunde nicht sauber nach der beabsichtigten Technik, sondern ein Teil ist zwangsweise Zufall/Gefühl, also freie Spekulation. Ist eigentlich nicht Sinn dieses Musterlaufs.

 

Möglich dass ich deshalb die aktuellen 400 P10 bei Knock-Out-Gefahr nicht runterrollen/verkaufen werde sondern bis zum möglichen Verfall behalte. Stattdessen ein sl etwa im Bereich 2,00 auf die restlichen 100 P9. Auch dadurch kann man Kapital für eine neue tiefere Position beschaffen. P9 liegt ja nicht 1 sondern 2 Stufen unter P10, d.h. dazwischen gibt es noch einen anderen Turbo in dem man rollen könnte. Oder bei starkem Kursverfall gar nicht rollen sondern wieder Warteposition, weil es dann offensichtlich doch kein Aufwärtstrend war.

 

Sollte sich der Aufwärtstrend dagegen bestätigen wäre der nächste Schritt Kauf einiger weiterer Turbos über P10. Dann vorerst kein Verkauf der Turbos im Bestand, aber sl so, dass im Falle eines Kursrückgangs die restlichen P9 und eventuell auch einige P10 verkauft werden.

 

Ich habe jetzt eine erweiterte Tabellenkalkulation zu dem Musterlauf fertig, die auch folgende Daten zeigt.

 

Tageswert: 2711

Cash und alle Wertpapiere im Depot zum Tageskurs. Da der Kurs dieser Derivate ständig deutlich schwankt sind alle diese Daten nur sehr grob.

 

TagesDelta: 1056

Aufaddiertes aktuelles Delta aller Papiere im Depot. Ein Delta von z.B. 500 bedeutet, dass bei einem

Anstieg/Fall des AMD-Kurses um $ 1 der Depotwert um $ 500 steigt/fällt.

Aktien und Turbos haben immer ein Delta von genau 1. Das Delta von Optionen liegt zwischen knapp über 0 und knapp unter 1, je nach Restlaufzeit und Basispreis im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs.

Das Delta von OS ändert sich insofern ständig mit Zeitablauf und Änderung des Aktienkurses.

Das Delta von Derivaten wie Turbos oder OS bezieht sich natürlich auf so viele dieser Derivate wie man für 1 Aktie braucht, also z.B. 10 bei Bezugsverhältnis 1/10.

 

MaxDelta: 4100

Das theoretisch maximal mögliche Delta wenn alles superperfekt läuft und alle OS tief ins Geld laufen, wenn also jeder Turbo und jeder OS mit 1 bewertet werden, d.h. jedes Derivat einer Aktie entspricht. Wird in der Praxis nie erreicht ist aber zur Steuerung sinnvoll.

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T19) Mai 24, 2007

AMD open 15,16 - high 15,25, low 14,81 - close 14,88

 

100 P9 zu 2,06 verkauft (sl war 2,07) verkauft = +195

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P8 - 10000 Stück

P9 - 0 Stück

P10 - 400 Stück

Cash: 688

 

Tageswert: 2258

TagesDelta: 886

MaxDelta: 4000

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T20) Mai 25, 2007

AMD open 15,01 - high 15,03, low 14,59 - close 14,76

 

AMD entgegen Markttrend schwächer. Die 400 P10 wurden ausgeknockt und zum Restwert verkauft. Dafür 250 P11 gekauft (sind Turbos eine Stufe tiefer, Bezugsverhältnis 1:1 also auf 250 Aktien, Basis US$ 12,92, Knock-out-Barriere US$ 13,80, Kaufpreis 1,30).

Also doch noch kein klarer Aufwärtrend, sondern weiterhin Hin- und Her. Bei dieser Technik kostet das nur Geld. Inzwischen sind mehrere Schwachpunkte bei diesem Musterlauf aufgetaucht. Ich werde bald dazu einen Teil „Schwachpunkte und Lösungsansätze" unten auf der Seite mit der Beschreibung der Technik anlegen. Ist alles noch ziemlich unfertig.

 

400 P10 ausgeknockt, verkauft zum Restwert von 0,72= +277

Kauf 250 P11 zu 1,30 = -336

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P8 - 10000 Stück

P9 - 0 Stück

P10 - 0 Stück

P11 - 250 Stück

Cash: 629

 

Tageswert: 2081

TagesDelta: 692

MaxDelta: 3850

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T21) Mai 29, 2007

AMD open 14,97 - high 15,00, low 14,41 - close 14,60

 

AMD trotz guter Nachrichten weiterhin schwächer als Gesamtmarkt. Wohl doch kein Aufwärtstrend. Bereite mich auf Runterrollen vor. Dazu folgende Limitaufträge zum Runterrollen:

 

Kauf 200 P9 zu 1,75 (etwa bei AMD = US$ 14,44)

sl-Verkauf 250 P11 zu 1,10 (etwa bei AMD = US$ 14,40 - beim Berechnen Spread beachten)

 

Die Limite sind so gelegt, dass zuerst die neuen unteren Turbos gekauft werden. Nur wenn AMD dann noch einige US-Cent weiter fällt würden auch die oberen verkauft. Eine kleine solche Differenz kann Sinn machen und würde mit etwas Glück bedeuten, dass man zum Schluss die unteren und die oberen Turbos hat und der Kurs wieder hochzieht. Wenn man auch das sl dann langsam hochzieht kann nichts passieren: Entweder beide steigen oder beim nächsten Rückfall wird der Verkauf durch die sl-Ausführung zu höherem Kurs nachgeholt rein.

Pannenmöglichkeit: Wenn der Kauf ausgeführt wird und der sl kurz danach trotz stark fallendem Kurs nicht ausgeführt werden kann, z.B. weil es genau in das 20-22 Uhr Loch der Stuttgarter Börse fällt. Dann bleiben 2 Möglichkeiten: Bis US-Börsenschluss steigt der AMD-Kurs wieder und alles ist bestens, oder am nächsten Morgen wird das sl in Stuttgart tiefer als gedacht ausgeführt. Sowas sollte man deshalb nur mit Kleinaufträgen riskieren und nicht mit extrem wichtigen Großaufträgen. Aufträge also eventuell aufteilen.

 

Dies wäre ein theoretisch fast perfektes Runterrollen (jedenfalls eine der erlaubten Varianten). Nicht ganz sauber ist lediglich, dass die neu zu kaufenden Turbos eine Stufe tiefer etwas zuviel sind. Nur 150 Stück wären korrekter, denn an sich sollte der Kaufbetrag voll aus dem Verkaufserlös der darüber verkauften Turbos zu bezahlen sein. Ausnahme wenn man meint, dass der AMD-Kurs ziemlich den Boden erreicht hat, was natürlich die Berücksichtigung spekulativer Erwägungen bedeutet.

 

Danach wäre ich übrigens fast wieder in der Position wie vor einigen Wochen, lediglich einige Cash durch vorschnelles Hin- und Herrollen verbrannt. Weniger Hektik und ruhiges Abwarten wäre besser gewesen.

 

Aufträge kamen ganz knapp noch nicht zur Ausführungen, bleiben stehen bis Ultimo.

Bestand unverändert,

Werte etwas niedriger.

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T22) Mai 30, 2007

AMD open 14,36 - high 14,48, low 14,22 - close 14,37

 

Schwache und unsichere Vorbörse wegen Chinageschichten. Beide Limitaufträge wurden etwa zur US-Börseneröffnung fast exakt ausgeführt (Verkauf 250 zu 1,10, Kauf 200 zu 1,74).

 

Bei dieser Gelegenheit zeigte sich eine weitere Pannenmöglichkeit:

Außerhalb der US-Börsenzeiten und in unsicheren Börsensituationen verlangt die Commerzbank wie auch viele andere Emittenten oft vorübergehend einen größeren Spread. Geld- und Briefkurs liegen dann weiter als sonst auseinander und man kann sich nicht darauf verlassen, dass beide Kurse gleichmäßig verschoben werden. Es kann also vorkommen, dass z.B. nur der Geldkurs um einige Cents gesenkt wird während der Briefkurs unverändert bleibt. Das kann dann dazu führen, dass eine Planung wie oben bei T21 (erst Kauf und Verkauf nur wenn AMD dann noch einige Cents weiter fällt) ins Gegenteil verkehrt wird und erst verkauft wird und ein Kauf nur erfolgt, wenn AMD danach noch etwas weiter fällt.

Genau das ist an diesem Tag passiert, aber ohne negative Auswirkung, da der Kurs dann weiter runter ging. Ist aber eine weitere potentielle Fehlerquelle die man kennen und beachten sollte.

 

Kauf 200 P10 zu 1,74 = - 359

sl-Verkauf 250 P11 zu 1,10 = +264

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P8 - 10000 Stück

P9 - 200 Stück

P10 - 0 Stück

P11 - 0 Stück

Cash: 534

 

Tageswert: 1879

TagesDelta: 604

MaxDelta: 3800

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T23) June 6, 2007

AMD open 13,86 - high 13,86, low 13,59 - close 13,63

 

Schwacher Allgemeinmarkt. Trotz schlechter Nachrichten (viele Gerüchte sind zwar erkennbar Unsinn, aber es scheint nun sicher, dass die neuen Barcelona-Chips von AMD später und/oder anfangs schwächer als erhofft auf den Markt kommen werden – bei der Weiterentwicklung der aktuellen Produkte wurde zwischenzeitlich gespart, so dass ein ziemliches Loch beim Angebot besteht) hält sich AMD relativ gut, fällt aber natürlich auch.

 

Aufträge zum rechtzeitigen Runterrollen aufgegeben, Erklärung wie oben bei T21).

 

sl 200 P9 1,11, ausgeführt bei 1,11 = +211

Kauf 150 P12 Limit 1,73, ausgeführt bei 1,70 = -266

 

Leider wurde der sl nahe am Tagestief ausgeführt. D.h. es hat wieder nicht geklappt, die unteren Turbos zu kaufen und die oberen zu behalten. Glücksspiel, ob das mal klappt.

 

Bestand (Geldkurse):

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P8 - 10000 Stück

P9 - 0 Stück

P12 - 150 Stück

Cash: 479

 

Tageswert: 1356

TagesDelta: 446

MaxDelta: 3750

Allgemein. Wegen der oben genannten Probleme bei AMD und gleichzeitig steigender Gefahr einer deutlichen Korrektur am Gesamtmarkt werde ich bei einem weiteren Kursverfall wieder rausgehen und abwarten (OS blieben vermutlich, Verkauf bringt sowieso kaum was). Es wäre dann eine Neubewertung der Situation zu machen: Bleibe ich überhaupt bei der Prognose, dass AMD wieder stark steigt, und wenn ja wann und von welchem Tiefpunkt aus? Deshalb vorerst sl-Verkauf für die letzten Turbos eingegeben:

 

sl 150 P12 zu 1,40

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T24) June 19, 2007

AMD open 13,48 - high 13,63, low 13,28 - close 13,57

 

Wieder Pech gehabt. Sl der 150 P12 dummerweise genau am Tagestief ausgeführt und sofort danach ging es wieder kräftig rauf. Das Beispiel zeigt nochmals, dass ein sl-Verkaufslimit nicht bedeutet, dass zu genau diesem Kurs verkauft wird. Es wird nach Berührung des sl-Punktes zum nächstfolgenden Kurs verkauft. In diesem Fall lag der sl-Punkt bei 1,40, verkauft wurde danach teurer zu 1,41.

Eigentlich wollte ich nach Durchführung dieses sl draußen bleieben und abwarten. Aber der AMD-Kurs schoss gleich wieder hoch und dafür gab es einen Grund: AMD dementierte eine Verzögerung bei Produkteinführung. So könnte es möglich sein, dass der Kurs jetzt doch wieder hoch dreht (zumindest vorübergehend). Deshalb eine halbe Stunde später wieder teurer rein in 200 P9 (Turbos aktuelle Basis 12,18, Knockout 13,08). Also Position wieder wie schon bei T22 war, aber wieder Cash für unnötiges Rollen verbraucht.

Technisch war das ein frühes Hochrollen. Schlecht dabei war dass Verkauf und Kauf nicht gleichzeitig, sondern Verkauf bei AMD $ 13,28 und Kauf realtiv teurer bei AMD $ 13,59.

.

sl Limitverkauf 150 P12 zu 1,41 ausgeführt = + 200

200 P9 gekauft zu 1,07 = -225

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P8 - 0 Stück, Calls verfallen

P9 - 200 Stück

P12 - 0 Stück

Cash: 454

 

Tageswert: 1230

TagesDelta: 474

MaxDelta: 2800

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T25) June 27, 2007

AMD open 14,09 - high 14,64 low 14,07 - close 14,58

 

AMD startet mit Aufwärtstrend entgegen Gesamtmarkt. Kaufe 200 neu herausgekommene Turbos oberste Stufe (P13). Verkaufe die unteren Turbos (noch) nicht sondern lege ein sl-Verkaufsauftrag über 100 der unteren Turbos. Soll bei günstiger Kursentwicklung hochgeschoben bzw. durch höheres sl für die anderen 100 der unteren Turbos ergänzt werden.

 

200 P13 gekauft zu 1,20 = -251

sl-Verkaufsauftrag 100 P9 zu 1,65 (etwa bei AMD = US$ 14,40) bis Ultimo Juni

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P9 - 200 Stück

P13 - 200 Stück

Cash: 203

 

Tageswert: 1646

TagesDelta: 844

MaxDelta: 3000

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T26) June 29, 2007

AMD open 14,57 - high 14,61 low 14,26 - close 14,30

 

sl-Verkaufsauftrag 100 P9 zu 1,65 ausgeführt = + 154

Neuer sl-Verkaufsauftrag 100 P9 zu 1,50 (etwa bei AMD = US$ 14,20) bis Ultimo Juli

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P9 - 100 Stück

P13 - 200 Stück

Cash 357

 

Tageswert: 1463

TagesDelta: 678

MaxDelta: 2900

 

AMD hat heute eher enttäuschende Daten zum Lieferbeginn des Barcelona-Chips bekannt gegeben (Termin mit August gerade noch gehalten, aber Anfangsleistung geringer als allgemein erwartet). Der Kurs hat darauf nicht besonders negativ reagiert. Trotzdem ist meine ursprüngliche Erwartung, dass der AMD-Kurs ab 2. Hälfte 2007 stark steigen wird, dadurch zumindest sehr zweifelhaft geworden (später oder gar nicht). Möglich dass ich meine Einschätzung demnächst sehr plötzlich ändern werde.

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T27) Juli 2, 2007

AMD open 14,26 - high 14,41 low 14,12 - close 14,36

 

AMD hält sich zwar, aber schwächer als Gesamtmarkt. Seit Tagen geringes Volumen. Angesichts der bösen Meldungen/Gerüchte ist ganz erstaunlich, warum die Aktie nicht runterkracht. Andererseits sind die Chartanhänger vom aktuellen Kurvenbild wegen Bodenbildung ganz begeistert.

 

sl-Verkaufsauftrag 100 P9 zu 1,50 ausgeführt bei 1.50 = +139

Der Verkauf dieser P9 war kein Runterrollen, denn es wurden die unteren und nicht die oberen Turbos verkauft und auch keine Turbos darunter gekauft. Es war bei diesem Musterlauf die erste reine Tradingaktion. Solange kein echter Trend zum Pyramidisiern da ist, muss ich versuchen ab und zu wenigstens Tradinggewinne mitzunehmen, vgl. die Ausführungen bei der Beschreibung der Technik unter „Bisher aufgetauchte Schwachpunkte und Lösungsansätze dazu".

 

 

Bleiben 200 Turbos recht dicht über Knockoutschwelle. Werden die ausgeknockt bleibe ich vermutlich erst einmal aus Turbos raus und nicht runterrollen. Könnte kräftig runterkrachen. Wenn es doch plötzlich raufgehen sollte, habe ich ja noch die Calls Basis 15 und 25.

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P9 - 0 Stück

P13 - 200 Stück

Cash 496

 

Tageswert: 1454

TagesDelta: 578

MaxDelta: 2800

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T28) Juli 18, 2007

AMD open 15,45 - high 15,66 low 15,02 - close 15,46

 

Nach einigen Tagen Kursaufschwung heftiger Abschwung nach enttäuschenden INTEL-Zahlen (AMD aber deutlich weniger runter als INTEL – AMD-Zahlen kommen erst Übermorgen). Zufällig kamen gerade neue Turbos mit höherer Basis heraus. 200 dieser P14 zu 1,20 gekauft und auf die alten 200 P13 sl-Verkaufsauftrag zu 1,60 gelegt in der Hoffnung, bei steigendem Kurs beide Positionen behalten zu können.

Leider bei zwischenzeitlichem Kurseinbruch ausgestoppt, also bleibt es bei insgesamt 200 Turbos, allerdings etwas mehr Cash als vorher. Immer wieder das alte Problem wegen zu kleiner Auftragsgrößen alles auf einen Auftrag setzen zu müssen statt durch Verteilen auf mehrere Aufträge bessere Durchschnitte erreichen zu können. Bleibt die Hoffnung, dass das ständige teure, sinnlose, unglückliche Ausstoppen irgendwann mal durch ein paar zufällige Glückstreffer ausgeglichen wird.

 

200 P14 gekauft zu 1,20 = -251

sl-Verkaufsauftrag 200 P13 zu 1,60 ausgeführt bei 1,60 = +309

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P13 - 0 Stück

P14 - 200 Stück

Cash 554

 

Tageswert: 1899

TagesDelta: 740

MaxDelta: 2800

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T29) Juli 23, 2007

AMD open 15,51 - high 15,65 low 15,12 - close 15,36

 

Nach den Quartalszahlen scheint die Absturzgefahr geringer. Ich kaufe weitere 200 P14 zu je 1,01.

200 P14 gekauft zu 1,01 = -213

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P13 - 0 Stück

P14 - 400

Cash 341

 

Tageswert: 1890

TagesDelta: 940

MaxDelta: 3000

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T30) Juli 26, 2007

AMD open 15,44 - high 15,61 low 14,33 - close 14,73

 

Starker Kurseinbruch am Gesamtmarkt (Dow zeitweise mehr als 400 Punkte rot). AMD hält sich anfangs gut (haben gerade eine Analysten Präsentation, eigentlich recht positiv), crashed dann aber auch bis zeitweise etwa –8%.

Die P14 Turbos werden ausgeknockt (verkaufe sie zum Restwert von 64 Cent je) und kaufe 200 P13 Turbos darunter. Will später bei etwa US$ 14,40 weitere zukaufen, aber fast alle Emittenten stellen vorübergehend keine Kurse für AMD-Derivate: Man kann bei den tiefen Kursen nichts wirklich kaufen oder verkaufen.

 

400 P14 ausgeknockt, verkauft im Direkthandel zum Restwert von 0,64 = +246

200 P13 gekauft zu 1,26 = -263 (nachträgliche Korrektur: Auftrag war 1,30, ausgeführt aber 1,26)

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P13 - 200 Stück

P14 - 0 Stück

Cash 324

 

Tageswert: unbestimmbar mangels Kursen ca. 1500

TagesDelta: unbestimmbar mangels Kursen ca. 628

MaxDelta: 2800

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T30) Juli 27, 2007

AMD open 14,76 - high 14,76 low 13,84 - close 13,87

 

Wieder schwacher Gesamtmarkt. AMD ist nach Anfangswiderstand wieder eingebrochen, seinem Beta entsprechend überproportinal und nahe Tagestief geschlossen. Die 200 P13 Turbos ganz knapp ausgeknockt und zu Restwert =0,59 verkauft. 200 P9 Turbos darunter zu 1,22 gekauft (eigentlich sollte die Stückzahl kleiner sein, aber kaum machbar bei der kleinen Auftragsgröße).

Sollte der Gesamtmarkt weiter schwach bleiben bleibt nur Vollausstieg aus Turbos und Abwarten oder gar vorübergehend in Bären-Turbos

 

200 P13 ausgeknockt, verkauft im Direkthandel zum Restwert von 0,59 = +108

200 P9 gekauft zu 1,22 = -254 (nachträgliche Korrektur von 255 auf 254)

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P13 - 0 Stück

P9 - 200 Stück

Cash 177

 

Tageswert: ca. 1086

TagesDelta: ca. 586

MaxDelta: 2800

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T31) August 1, 2007

AMD open 13,48 - high 13,64 low 13,03 - close 13,43

 

Extrem unsicherer und schwankender Gesamtmarkt, AMD natürlich noch extremer. P9 Turbos ausgeknockt und zum Restwert von 0,70 verkauft.

Ärgerliches Detail dabei: Wegen Monatsanfang galten vermutlich neue Knockoutschwellen. Die Cobank hatte aber heute (es der 1. August) noch keine Daten dazu veröffentlicht und entsprechend auch die Knock-outs nicht angezeigt (war für P9 wohl so bei 13,24) – man sah nur dass sich Kurse die vermutlich nahe der neuen Schwellen lagen plötzlich nicht mehr änderten. Blindflug für Anleger.

Nicht weiter runtergerollt. Ich könnte zwar Cash erhöhen, aber das ist im Augenblick sinnlos, weil das ständige Rauf/Runterrollen ohne wirklichen Anstieg und ohne die Möglichkeit zu traden (weil zu kleine Posten) nur Cash verbrennt. Die ganze Spielerei mit Turbos in den letzten Wochen war insofern Verschwendung.

Vermutung: Man sollte nur dann in Turbos, wenn ein eindeutiger Trend in die gewünschte Richtung vorliegt. Bis dahin sind Cash, einige Calls und viel Disziplin günstiger. Wenn Turbos in dieser Zeit, dann nur zum Traden (muss noch näher untersucht/definiert werden).

Falls der Kurs trotzdem plötzlich hochschießen sollte werden die Calls die Deltazahl automatisch erhöhen (deren Delta steigt dann ja automatisch) – und wenn der AMD-Kurs nicht hochgeht wäre jede weitere Investition sowieso im Moment unsinnig.

 

200 P9 ausgeknockt, verkauft im Direkthandel zum Restwert von 0,70 = +130

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P9 - 0 Stück

Cash 308

 

Tageswert: ca. 838

TagesDelta: ca. 304

MaxDelta: 2600

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In diesem Zeitbereich US-Hypothekenkrise („subprime-mortgages). Allgemeinmarkt schwach; der von vielen erwartete richtige Crash kam dann aber (bisher) doch nicht. AMD natürlich besonders schwach (Tief $ 11,27), aber die $-10-Marke wurde gehalten. Gesamtmarkt aber schnell wieder fester, PC-Komponenten besonders gut. Wenn der Gesamtmarkt nicht doch noch einbricht gute Chancen, dass wir damit bei AMD den Bonden hinter uns haben.

Vorübergehend nichts gemacht sondern abgewartet. Der tiefste Tageswert des Musterlaufs sollte in diesen Tagen bei knapp über Euro 500 gelegen haben. Wegen des Volaanstiegs sind die Werte der Calls nicht so stark gefallen wie man auf den ersten Blick erwartet hätte. Das bedeutet leider aber gleichzeitig, dass man nicht günstig Calls zukaufen konnte.

 

Kapital am September 4, 2007 um Euro 500 erhöht (gesamt also Euro 7.500) um wieder Spielraum zu haben falls es nun hoffentlich nach oben geht.

 

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T32) September 4, 2007

AMD open 13,17 - high 13,44 low 13,06 - close 13,17

 

Wieder in eine kleine Portion Turbos getraut: 2000 P15 (GS3M3L, Goldman Sachs, AMD Mini Future (praktisch nur anderer Name für Unlimited Turbo Bull), am 4.9.2007: Basispreis US$ 10,54, Knock-out-Barriere US$ 11,30, auf je 1/10 AMD-Aktie) für je 20 Cent gekauft.

 

2000 P15 gekauft im Direkthandel zu 0,20 = -410

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

Cash 398

 

Tageswert: ca. 1220 (Steigerung nur wegen letzter Kapitalerhöung um 500)

TagesDelta: ca. 550

MaxDelta: 2800

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T33) October 3, 2007

AMD open 12,97 - high 13,29 low 12,80 - close 13,23

 

Nachdem AMD jetzt einige Wochen langweilig seitwärts ging heute rein spekulativ 300 P16 Turbos für je 86 Euro-Cent bei etwa 20 US$-Cent über Knockout gekauft - AMD ging zeitweise bis 1 US$-Cent über Knockout runter, dreht dann aber wieder rauf.

P16 = CB7UJV, Commerzbank, AMD Unlimited Turbo Bull, am 3.10.2007: Basispreis US$ 11,72, Knock-out-Barriere US$ 12,79, auf je 1 AMD-Aktie.

 

300 P16 gekauft im Direkthandel zu 0,86 = -268

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

P16 - 300

Cash 130

 

Tageswert: ca. 1148

TagesDelta: ca. 816

MaxDelta: 3100

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T34) October 17, 2007

AMD open 14,37 - high 13,97 low 14,47 - close 14,11

 

INTEL-Quartalszahlen gestern waren gut und deuten auf sehr gute Gesamtnachfrage. Morgen kommen die AMD-Zahlen. Sehr negative Erwartungen im Markt, könnte deshalb eine positive Überraschung geben. Erhöhe Kapital um 500 auf 8.000 Euro und kaufe 3000 hochspekulative Waves P17 (DB4U94, Deutsche Bank, zeitlich limitierter AMD Turbo/Wave ohne sl mit Laufzeit bis 12.12.2007, Basispreis und Knock-out-Barriere US$ 13,00 auf je 1/10 AMD-Aktie - verfällt wertlos wenn AMD je die $ 13,00 berührt oder unterschreitet.)

Leider fast zum Tageshöchstpreis von 0,13 gekauft - am Vortag hatte ich es mit Limit 0,08 versucht. Tiefstkurs war aber nur 0,09 und ich musste nachlaufen.

 

3000 P17 gekauft im Direkthandel zu 0,13 = -400

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

P16 - 300

P17 - 3000

Cash 230

 

Tageswert: keine Zeit zum Ausrechnen, wäre sowieso durch Kapitalerhöhung verfälscht

TagesDelta: ca. 1150-1200

MaxDelta: 3400

 

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T35) October 18, 2007

AMD open 14,02 - high 14,73 low 13,95 - close 14,55

 

Die gestern gekauften P17 hätten heute eigentlich rechnerisch im Bereich 0,11 bis 0,14 schwanken müssen. Stattdessen lagen sie stundenlang etwa zwischen 0,19 bis 0,23. Offensichtlich ein Rechenfehler/Mistrade der Deutschen Bank. Da konnte ich nicht widerstehen und habe 1000 zu 0,20 rausgeworfen. Keine Beanstandung innerhalb der 2-Stunden Frist und ausserdem unter dem Abweichungs-Mindestwert von Euro 100. Die merkwürdigen Kurssetzungen liefen ohne Unterbrechung bis zum Abend. Unglaublich, aber sowas kann man alle paar Wochen beobachten.

 

Nach Börsenschluss AMD-Zahlen, verglichen mit den Erwartungen gut, aber nicht supergut.

 

1000 P17 verkauft im Direkthandel zu 0,20 = 190

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

P16 - 300

P17 - 2000

Cash 420

 

Tageswert: keine Zeit zum Ausrechnen, wäre sowieso wegen der heftigen Kursschwankungen verfälscht

TagesDelta: ca. 1200-1250

MaxDelta: 3300

 

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T36) October 24, 2007

AMD open 13,50 - high 13,58 low 12,90 - close 13,11

 

Bei AMD eher gute Nachrichten, aber bis zu 20% Kursrutsch bei Tech- und insbesondere Chip-Werten (bei Börsenschluss teilweise schon wieder aufgeholt).

 

Die restlichen 2000 P17 wurden über sl 0,05 zu 0,055 verkauft. Das Papier wurde kurz darauf ausgeknockt. Auffallend bei diesem und ähnlichen „Alles oder nichts Turbos" die ich in den letzten Tagen beobachte habe war, dass bis unmittelbar vor dem Ausknocken eine deutliche Überbewertung bestand. Das Papier hätte zum Schluss maximal 1-2 Cents kosten dürfen (für die beinhalteten Finanzierungskosten). Stattdessen waren es 4 Cent G und 5 Cent B. Beim Ausknocken fiel es dann schlagartig auf den üblichen Restwert von 0,1 Cent. Bei einem anderen, aber im Prinzip ähnlichen Schein (Dresdner Bank DR50X6) war es noch krasser: Der fiel schlagartig von 12 Cent auf 0,1 Cent.

Lehre daraus: Solche Scheine darf man nur zum schnellen Traden benutzen. Überbewertung sind da egal. Wenn man den Schein zu teuer kauft kann man ihn auch etwa entsprechend zu teuer wieder verkaufen. Hält man ihn aber bis zum Knockout, dann verliert man schlagartig den gesamten Aufpreis. Also unbedingt rechtzeitig raus. Und keinesfalls als Zockerei dicht über den Knockout-Punkt kaufen.

 

In Knockoutprodukte runterrollen ist bei den aktuellen Schwankungen zu riskant und nervig. Deshalb 500 langfristige Calls P18 gekauft (DB5K33, Deutsche Bank, AMD Call Basis 20, auf je 1 AMD-Aktie, Ablauf 17.12.2008

 

2000 P17 verkauft über 0,05 sl zu 0,055 = +99

500 P18 im Direkthandel gekauft zu 0,68 = -350  

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

P16 - 300

P17 - 0

P18 - 500

Cash 169

 

Tageswert: nicht berechnet

TagesDelta: ca. 800

MaxDelta: 3600

 

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T37) October 25, 2007

AMD open 13,22 - high 13,22 low 12,55 - close 12,75

 

Noch ein hektischer Tag bei Chipwerten. Nach BRCM gestern –20% heute NVDA zeitweise 10% rot.

Mit den 300 P16 gepokert bis zum Ausknocken bei $ 12,79 und raus. Runterrollen wäre in dieser Situation mangels Cash und wegen hoher Vola Unsinn gewesen, also mit den Calls auf nächste Chance warten.

 

Ich gehe jetzt davon aus, dass so schnell kein extremer Anstieg kommen wird, also auf Zeit seitwärts spielen und ab und zu traden. In den letzten Wochen hätte sich mit etwas Traden Geld verdienen lassen. Die ausgeknockten Positionen standen zeitweise mit gut 100% im Gewinn, aber dummerweise will ich mit diesem Musterlauf ja eigentlich nicht traden, sondern Pyramidisieren üben.

 

300 P16 ausgeknockt, verkauft im Direkthandel zum Restwert von 0,57 = +161

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

P16 - 0

P17 - 0

P18 - 500

Cash 330

 

Tageswert: nicht berechnet

TagesDelta: ca. 500

MaxDelta: 3300

 

 

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T38) November 13, 2007

AMD open 12,11 - high 12,45 low 12,01 - close 12,40

 

Nach schwachem Börsenschluß am Vorabend in NY (AMD close US$ 11,95) wurden am Morgen über einen vor einigen Tagen aufgegebenen Limitauftrag 5000 P19 zu je 0,04 Euro gekauft. Es handelt sich um sehr langfristige Calls (TB0NRZ, HSBC Trinkaus & Burkhardt, AMD Call Basis 30, auf je 1/10 AMD-Aktie, Ablauf 8.1.2010) Damit und mit den P18 kann ich länger abwarten (bis hoffentlich ein klarer Aufwärtstrend kommt), ohne ständig ausgeknockt zu werden.

 

5000 P19 zu je 0,04 Euro gekauft= -211

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 2000 Stück

P16 - 0

P17 - 0

P18 - 500

P19 - 5000

Cash 119

 

Tageswert: 1198

TagesDelta: ca. 633

MaxDelta: 3800

  

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T39) November 20, 2007

AMD open 12,17 - high 12,25 low 11,20 - close 11,28

 

Am Vortag unbefriedigende Vorstellung eines unfertigen neuen AMD-Chips, heute sehr volatiler Gesamtmarkt (Kreditkrise), bei AMD einige negative „Charttechnische Signale" (z.B. 52-week Low). Folge extreme Kursschwankungen mit hohem Volumen bei AMD, Schlusskurs nahe Tagestief.

 

Die 2000 P15 Turbos wurden bei AMD US$ 11,50 ausgeknockt und zum Restkurs von je 5 Euro-Cent verkauft. Rollen oder neue Turbos haben bei dem kleinen Volumen und aktueller Vola mit hohem Crashrisiko keinen Sinn. Geht nur abwarten mit langfristigen Calls bis hoffentlich mal ein klarer Aufwärtstrend. Das kann aber dauern.

 

2000 P15 ausgeknockt bei US$ 11,50, verkauft im Direkthandel zum Restwert von 0,05 = +90

 

Bestand:

P1 - 6000 Stück

P7 - 20000 Stück

P15 - 0 Stück

P16 - 0

P17 - 0

P18 - 500

P19 - 5000

Cash 209

 

Tageswert: nicht errechnet

TagesDelta: ca. 300-400

MaxDelta: 3600

 

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T40) December 20, 2007

AMD open 8,10 - high 8,11 low 7,91 - close 7,97

 

In den letzten Wochen starker Einbruch des AMD-Kurses. Gründe nachvollziehbar. Weiterer Einbruch mit „finalen Ausverkauf" denkbar, allerdings wenig wahrscheinlich in restlichen Tagen von 2007, weil die institutionellen Holder kaum noch tiefere Kurse in ihrem Jahresabschluss wollen. Januar könnte gefährlich werden. Kurz nach den Quartalszahlen, also etwa Anfang Februar 2008 sollte dann das schlimmste hinter uns sein und die guten Nachrichten wirken. Kurs-Szenarios entsprechend geändert, siehe ganz oben.

 

Calls P1 wertlos ausgelaufen, P7 werden bald wertlos auslaufen. Deshalb musste ich einige Kleinigkeiten kaufen um einen Mindestbestand für den Fall kaufen, dass der AMD-Kurs doch früher als gedacht anzieht. Kapitaleinsatz um Euro 2.000 erhöht. Gesamteinsatz damit bisher also Euro 10.000. Hauptteil der neuen Cash bleibt als Reserve zum Nachkaufen im Fall eines plötzlichen Kurseinbruchs.

 

Gekauft 500 P20 (CB8NUU = Commerzbank, AMD Unlimited Turbo Bull, aktueller Basispreis US$ 7,01, Knock-out-Barriere US$ 7,50, auf je 1 AMD-Aktie) für je 0,78 (Stuttgart)

Und

Gekauft 500 P21 (CB5ZRH = Commerzbank, Call-OS auf 1 AMD-Aktie, Basis US$ 18,00, Laufzeit bis 16.12.2009) für je 0,81 (Direkthandel)

 

500 P20 zu je 0,78 Euro gekauft= -401

500 P21 zu je 0,81 Euro gekauft= -415

 

Bestand:

P1 - 0 (wertlos verfallen)

P7 - 20000 Stück

P18 - 500

P19 - 5000

P20 - 500

P21 - 500

Cash 1.393

 

Tageswert, usw. nicht errechnet

 

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T41 December 28, 2007

AMD open 7,55 - high 7,58 low 7,30 - close 7,32

 

Weiterer kontinuierlicher Kursverfall. P20 Turbos ausgeknockt. Restwert wohl 0,32, aber kein direkter Verkauf zum Restwert möglich, da in D Börsen incl. Direkthandel schon geschlossen.

 

500 P20 ausgeknockt, Restwert noch nicht realisiert

 

Bestand:

P7 - 20000 Stück

P18 - 500

P19 - 5000

P20 - 0

P21 - 500

Cash 1.393 (plus noch nicht realisierter Restwert für P20)

 

Tageswert, usw. nicht errechnet

 

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Nachträglich eingefügter Kommentar:

Am 9. Januar erreichte AMD ein Tief von US$ 5,31 (open 6,06 - high 6,06 - low 5,31 - close 5,53). Aus nachträglicher Sicht war das das Tief, was man damals natürlich noch nicht wissen konnte.

Einen Tageswert für diesen Tag hatte ich nicht berechnet. Er dürfte bei etwa Euro 2.000 gelegen haben, und das auch nur, weil ich bewusst gerade überwiegend Cash hielt. Hätte ich den üblichen Anteil in Derivaten gehalten, dann wären es wohl nur Euro 1.200 bis 1.600 gewesen. An den Folgetagen mit wieder höherem Derivatanteil dürfte der Tageswert trotz da wieder leicht höherem AMD-Kurs zeitweise bis auf etwa Euro 1.500 gefallen sein. Tiefster Tageswert also rund Euro 1.500.

 

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